一周前瞻:基本面看涨,技术面看空,美股接下来怎么走?

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发布时间:2018-12-03 17:02

一周前瞻:基本面看涨,技术面看空,美股接下来怎么走?

2018-12-03 16:34来源:英为财情Investing非农/PMI/利率

原标题:一周前瞻:基本面看涨,技术面看空,美股接下来怎么走?

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美国所有主要股指——标普500、道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数和罗素2000指数周五收盘走高,录得今年以来最大的周涨幅。这一表现是由多个催化剂引发的:对美国经济的持续乐观情绪、美联储变得鸽派、以及对于周末G20峰会上中美元首在贸易方面取得突破的乐观情绪。

前一周,投资者推动股市走高,主要因黑色星期五和网购星期一的活动显示美国消费者支出仍然强劲,从而支撑了美国GDP。此外,上周中期美联储主席鲍威尔表示利率已接近中性水平。鉴于他在10月初称当时的利率与中性水平相差很远,这令人感到意外。

股市表现良好但看跌信号仍然存在

SPX Daily,来源:英为财情Investing.com

标普500指数周五上涨0.81%。不过,领涨的是防御性板块公用事业(+ 1.48%)。能源股表现落后(-0.18%),油价周五一度下跌至50美元以下,令能源生产商股价承压。

标普500指数一周上涨4.85%,创下自2011年以来的最大单周涨幅。医疗保健股表现优异(+ 6.95%),原材料股涨幅最小(+ 2.44%)。从技术面上看,标普500指数与其他股指一样,收盘接近盘中高点,低于200日DMA线,下跌的50日DMA线准备构成一个“死亡交叉”形态。

该技术动态并不是一个好征兆,因为它的形成刚好在2016年初触底以来的破碎上升趋势线下方。此外,自10月中旬以来,100日DMA线仍“坚守”在盘整区间的上方,增加了股指的下行压力及向下突破的可能性,低于2640。

道指周五上涨近200点,涨幅为0.79%,一周上涨5.23%。从技术面来看,虽然道指已经从此前的底部及200日DMA线反弹至长期上升趋势线之上,但50日DMA向下穿破了100日DMA线。此外,如果跌破24400,道指可能会形成头肩持续整理形态。

纳指周五也上涨0.79%,一周上涨5.64%。从技术面上看,该指数上周确认了“死亡交叉”点,位于下行通道的顶部上方,暗示价格将重新测试自2016年2月底以来的主要上升趋势线。

微软(NASDAQ:MSFT)一周飙升7.6%,周五收于110.89美元,这是自2015年以来的最大单周涨幅。随着股价大幅上涨,该软件巨头上周摘得了全球最大市值公司的桂冠,达到8512.2亿美元。由于这家科技巨头是道指、标普500和纳指的成分股,因此助推了这三大股指。

罗素2000指数表现不佳,上涨0.47%。美国本土的小型公司几乎没有从贸易谈判的任何进展中受益。

UST 10-Y Daily,来源:英为财情Investing.com

10年期美债的收益率跌至3%以下。从技术面上看,该收益率已经完成了双顶形态,向下穿破了100日DMA线,但在200日DMA线上方获得支撑。

DXY Daily,来源:英为财情Investing.com

外国投资者对于美债的需求增加也推升了对美元的需求。美元周五攀升0.51%,较11月12日录得的2017年6月以来最高收盘价略微下滑了0.3%。

欧元和欧股走弱,因数据显示该地区通胀升势缓和。

Oil Monthly 2007-2018,来源:英为财情Investing.com

上周五油价小幅收高。但11月录得自2008年10月以来最糟糕的月度下跌。

总而言之:股市宏观基本面看起来不错,但技术图表给出的暗示却截然不同。后者揭示熊市仍掌控主导。

从基本面上看,中美同意继续推进谈判,并在90天内停止征收任何新关税。三个月的缓冲期可能会让股市重回正轨,但这当中的风险也显而易见。

此外,我们认为利率是一个更大的问题。美联储主席似乎变得更加鸽派,暗示加息的暂停将更早,因此无法将这些宏观问题分开来看,并最终确定每种风险对投资者会造成多大影响。

我们认为,未来90天股市将继续在此前的盘整区间中交投。在这之后,我们将能够得到更加清晰的线索。

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一周前瞻

以下时间均为北京时间

周一

09:45 中国 - 财新制造业PMI(11月):料维持在50.1。

17:30 英国 - 制造业PMI(11月):料从51.1升至51.6。

23:00 美国 -ISM制造业PMI(11月):料将从57.7降至57.5。

周二

11:30 澳大利亚 - 澳洲联储利率决议:利率料维持在1.5%不变。

17:30 英国 - 建筑业PMI(11月):料从53.2降至52.5。

周三

08:30 澳大利亚 -GDP(第三季度):GDP增长同比料从3.4%下滑至3.3%,环比料从0.9%下降至0.6%。

09:45 中国 - 财新服务业PMI(11月):料从50.8降至50.7。

17:30 英国 - 服务业PMI(11月):料从52.2升至52.5。

21:15 美国 - ADP就业报告(11月):料新增19.6万个工作岗位,前值为22.7万。

23:00 加拿大 - 加拿大央行利率决议:政策料维持不变。

23:00 美国 -ISM非制造业PMI(11月):料从60.3降至59.2。

23:30 美国 -EIA原油库存(截至11月30日当周):料增加76.9万桶,前值为增加357.7万桶。

周四

21:30 美国 - 贸易收支(10月):贸易赤字料将从540亿美元扩大至552亿美元。

周五

21:30 美国 - 非农就业人数(11月):新增就业人数料为20万人,前值为增加25万人,平均每小时工资环比料从0.2%上升到0.3%,同比料稳定在3.1%,失业率率料维持在3.7%。

21:30 加拿大 - 就业报告(11月):预计新增1.5万个工作岗位,前值为1.12万;失业率料保持在5.8%。

23:00 美国- 密歇根大学消费者信心指数(12月初值):料从97.5下降至97.1。返回搜狐,查看更多

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